红杉资本加码Web3,从互联网守夜人到新基建布局者
在科技浪潮的更迭中,总有一些身影始终站在变革的前沿，红杉资本（Sequoia Capital），这家以“投资未来”为信条的顶级风投机构，正从互联网赛场的“资深玩家”，加速转型为Web3时代的“新基建”布局者，从早期押注比特币、以太坊等基础设施，到重仓DAO、去中心化应用（dApp）及前沿协议，红杉的Web3版图不仅是资本的延伸，更折射出其对下一代互联网形态的深刻洞察——当“去中心化”“价值互联网”成为新叙事，红杉正以“长期主义”为笔，重新定义科技投资的价值坐标。
从“流量红利”到“价值重构”：红杉的Web3觉醒
红杉与互联网的故事,始于对“连接效率”的极致追求，从谷歌、亚马逊到字节跳动，它曾精准捕捉了PC互联网到移动互联网时代的流量红利，见证了信息传播从“门户垄断”到“算法分发”的变革，但当Web3浪潮袭来，红杉意识到，互联网的底层逻辑正在发生更本质的跃迁：从“信息互联网”走向“价值互联网”，数据的所有权、价值的流转方式、组织的协作模式，都将被区块链技术重构。
2021年被称为“Web3元年”，红杉的行动也随之提速，当年3月，红杉宣布成立10亿美元的加密基金（Crypto Fund），明确表示将“投资加密生态系统的核心基础设施”；随后，它领投了以太坊扩容方案Arbitrum的A轮融资，重仓了去中心化金融（DeFi）协议Uniswap的早期开发，甚至通过旗下基金间接持有比特币——这些布局不再是“试探性下注”，而是对Web3“基础设施层”的战略卡位，正如红杉全球合伙人迈克尔·莫里茨（Michael Moritz）所言：“互联网的前半段是‘连接人与信息’，后半段将是‘连接人与价值’，而区块链是实现这一跨越的关键技术。”
三大投资方向：构建Web3的“价值金字塔”
红杉的Web3布局并非盲目追逐热点,而是围绕“技术-应用-生态”的逻辑，构建了一个分层递进的价值网络。
在“基础设施层”
在“应用层”，红杉聚焦“场景落地”与“用户刚需”，与早期加密世界“纯金融投机”不同，红杉更关注Web3在现实场景中的价值创造，在DeFi领域，它投资了去中心化交易所（DEX）协议Curve，其稳定币交易机制为加密市场提供了“流动性基础设施”；在NFT领域，它布局了数字艺术平台Foundation，推动艺术家与创作者直接通过区块链实现价值变现；在GameFi（游戏金融）赛道，红杉参投了Axie Infinity的母公司Sky Mavis，这款“边玩边赚”的游戏曾让全球千万用户通过区块链参与价值分配，红杉中国甚至将目光投向了Web3与实体经济的结合，例如投资了工业级区块链解决方案提供商“复杂美”，探索供应链金融、数字版权等领域的去中心化应用。
在“生态层”，红杉布局“开发者工具”与“治理创新”，Web3的繁荣离不开开发者的涌入，而红杉通过投资开发平台（如Truffle、Hardhat）、数据分析工具（如Dune Analytics）等，降低了开发者进入Web3的门槛，它对DAO（去中心化自治组织）的关注，则体现了对“未来组织形态”的探索——投资了The LAO（首个基于以太坊的DAO）、Flamingo DAO（专注于NFT与元宇宙的DAO），这些组织通过智能合约实现集体决策与价值共享，打破了传统企业“股东至上”的治理模式，红杉全球合伙人唐娜·康维（Donna Cleary）认为：“DAO不仅是组织形式的创新，更是‘价值共创’的实验——公司的边界可能被重新定义。”
挑战与理性：在狂热中寻找“价值锚点”
Web3的狂热曾让资本趋之若鹜,但红杉始终保持着“理性乐观”的态度，它没有追逐短期的Meme币炒作，而是将目光投向“有长期价值”的项目；它警惕“伪创新”，强调技术必须解决真实问题，在2022年加密市场寒冬中，红杉并未停止投资，反而通过“红杉加密基金”追加了对Layer3协议、零知识证明（ZK）等前沿技术的投入——这些技术虽尚未成熟，但被认为是突破区块链“不可能三角”的关键。
红杉也在积极应对监管挑战,它主动与全球监管机构沟通，推动建立“清晰、透明”的Web3监管框架；在投资项目中，它强调“合规先行”，例如要求DeFi协议必须具备智能合约审计、风险提示等机制，正如红杉中国合伙人周逵所言：“Web3不是法外之地，只有与监管共舞，才能实现可持续发展。”
站在下一个十年的起点
从PC到移动,从中心化到去中心化，红杉资本的每一次转身，都与时代浪潮同频共振，当Web3被视作“下一代互联网”的雏形，红杉的布局不仅是资本的“赛道切换”，更是对“科技向善”的重新诠释——它相信，Web3的价值不仅在于创造新的财富，更在于通过技术赋权，让个体真正拥有数据的所有权、价值的分配权、话语的表达权。
正如红杉在1960年代投资了第一家半导体公司,在1990年代押注了互联网浪潮，它正以同样的勇气与远见，站在Web3的十年起点，或许未来的某一天，当我们回顾这个时代，会发现红杉的Web3投资，不仅是商业上的成功，更是一场关于“互联网本质”的深刻探索——在一个更开放、更平等、更可信的价值网络中，科技终将回归“以人为本”的初心。